新施行的《企業(yè)分紅保險(xiǎn)股權(quán)投資基金方法》減少了企業(yè)分紅保險(xiǎn)對(duì)流通性財(cái)產(chǎn)項(xiàng)目投資占比的低限：投行活期儲(chǔ)蓄、央行單據(jù)、債券回購等流通性商品及其金融市場股票基金的占比，不可小于資產(chǎn)配置企業(yè)分紅保險(xiǎn)股票基金資產(chǎn)基金凈值的5%;結(jié)算備用金、證劵結(jié)算款及其一級(jí)市場證劵認(rèn)購資產(chǎn)視作流通性財(cái)產(chǎn)。這一要求，融入了企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的金融體系自然環(huán)境，展現(xiàn)了企業(yè)分紅保險(xiǎn)的流通性特點(diǎn)和安全性盈利總體目標(biāo)的規(guī)定。

　　依照2004年《企業(yè)分紅保險(xiǎn)股權(quán)投資基金試行辦法》要求，企業(yè)分紅保險(xiǎn)投行活期儲(chǔ)蓄、央行單據(jù)、短期內(nèi)債券回購等流通性商品及金融市場股票基金的占比，不少于股票基金資產(chǎn)總額的20%。在企業(yè)分紅保險(xiǎn)的具體項(xiàng)目投資經(jīng)營之中，很多的企業(yè)分紅保險(xiǎn)資產(chǎn)配置高占比項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄，有的資產(chǎn)配置項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄的占比達(dá)到50%上下。大占比項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄，不可以反映企業(yè)分紅保險(xiǎn)資本管理人的項(xiàng)目投資管理水平，不利提升企業(yè)分紅保險(xiǎn)的投資報(bào)酬率，使企業(yè)分紅保險(xiǎn)不可以合理預(yù)防通脹風(fēng)險(xiǎn)性，不符企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的長久性特點(diǎn)，不利充分發(fā)揮企業(yè)分紅保險(xiǎn)的規(guī)章制度優(yōu)勢。

　　企業(yè)分紅保險(xiǎn)資本管理是由經(jīng)相關(guān)部門協(xié)同審查獲得企業(yè)分紅保險(xiǎn)投資基金管理方法資質(zhì)的組織當(dāng)擔(dān)。其因此把企業(yè)分紅保險(xiǎn)交給這種技術(shù)專業(yè)組織開展資本管理，目地便是要充分發(fā)揮這種組織技術(shù)專業(yè)的出色的項(xiàng)目投資管理水平，根據(jù)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置管理方法，技術(shù)專業(yè)地開展項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)挑選和證劵挑選，為企業(yè)分紅保險(xiǎn)完成資本增值。大家都知道，活期儲(chǔ)蓄的項(xiàng)目投資，不僅在全部金融理財(cái)產(chǎn)品之中回報(bào)率最少，并且其項(xiàng)目投資不在乎需要什么專業(yè)投資管理水平和水準(zhǔn)。假如企業(yè)分紅保險(xiǎn)資產(chǎn)配置大占比項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄，緣何反映和充分發(fā)揮專業(yè)投資管理員的項(xiàng)目投資管理水平和水準(zhǔn)?這類項(xiàng)目投資趨向，不必資本管理人，受托人企業(yè)和員工本身都是有充足的技術(shù)專業(yè)水準(zhǔn)能夠自主項(xiàng)目投資。

　　現(xiàn)階段，企業(yè)分紅保險(xiǎn)能夠挑選的項(xiàng)目投資專用工具有：活期儲(chǔ)蓄、央行單據(jù)、短期內(nèi)債券回購等流通性商品及金融市場股票基金;存定期、協(xié)議存款、國債券、金融債、企業(yè)債等固收產(chǎn)品及可變換債、債券型基金;個(gè)股等權(quán)益類商品及投資型保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、股票型基金、混合基金等。相比而言，在這種投資理財(cái)產(chǎn)品之中，活期儲(chǔ)蓄項(xiàng)目投資是必須專業(yè)技能最少的商品，也是長期性均值投資報(bào)酬率最少的商品。現(xiàn)階段在我國銀行活期定期存款利率僅為0.5%，而三個(gè)月的存定期回報(bào)率就達(dá)2.85%，六個(gè)月的存定期回報(bào)率達(dá)3.05%，一年期的存定期回報(bào)率達(dá)3.25%，許多貨幣型基金年化收益率投資報(bào)酬率超出3%，債卷和權(quán)益類資產(chǎn)的投資報(bào)酬率高些。大占比的活期儲(chǔ)蓄項(xiàng)目投資牽制了企業(yè)分紅保險(xiǎn)提升投資報(bào)酬率水準(zhǔn)，也牽制了資本管理人項(xiàng)目投資工作能力的充分發(fā)揮。從長期性而言，企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)性是通脹風(fēng)險(xiǎn)性，活期儲(chǔ)蓄的投資報(bào)酬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)地小于通脹率，大占比項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄不利企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資擊敗通脹風(fēng)險(xiǎn)性。

　　自然，之前許多企業(yè)分紅保險(xiǎn)資產(chǎn)配置保存大占比活期儲(chǔ)蓄的目地是開展“股票申購”即“買新股”項(xiàng)目投資，爭取獲得安全性高回報(bào)?！百I新股”便是認(rèn)購新發(fā)售的個(gè)股，個(gè)股主板上市后馬上拋出去，在我國新股上市的發(fā)行市盈率一直都遠(yuǎn)小于二級(jí)市場平均，這就促使新上市股票首日股票價(jià)格有很大上漲幅度，企業(yè)分紅保險(xiǎn)“買新股”以往能夠安全性地博得較高回報(bào)。在個(gè)股一二級(jí)市場有很大差價(jià)的前提條件下，企業(yè)分紅保險(xiǎn)“買新股”是一種低風(fēng)險(xiǎn)性對(duì)沖套利項(xiàng)目投資?？墒?，伴隨著發(fā)行股票發(fā)售規(guī)章制度愈來愈社會(huì)化、股票申購標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)變、中標(biāo)率減少、一二級(jí)市價(jià)價(jià)差差變小乃至發(fā)生“跌破發(fā)行價(jià)”即股票上市首日牌價(jià)跌破凈資產(chǎn)的狀況，“買新股”不僅不可以完成安全性高回報(bào)，乃至有項(xiàng)目投資虧本的風(fēng)險(xiǎn)性。

　　企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的一大特點(diǎn)是長久性，均值而言一般的企業(yè)分紅保險(xiǎn)投資基金時(shí)間長達(dá)30年上下。長久性的項(xiàng)目投資必須長久性的項(xiàng)目投資專用工具與之配對(duì)，典型性的短期內(nèi)性的活期儲(chǔ)蓄項(xiàng)目投資不符企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的長久性特點(diǎn)。企業(yè)分紅保險(xiǎn)方案的參加者一般僅有到離休時(shí)才可以轉(zhuǎn)出企業(yè)分紅保險(xiǎn)，在我國現(xiàn)階段一般企業(yè)員工的年齡結(jié)構(gòu)僅有四十歲上下，參加企業(yè)分紅保險(xiǎn)方案的年紀(jì)稍大的高齡員工占比比較有限，因此針對(duì)企業(yè)分紅保險(xiǎn)的付款占比即流通性要求比較有限，企業(yè)分紅保險(xiǎn)資產(chǎn)配置并沒有必需保存大占比的活期儲(chǔ)蓄以適應(yīng)付款必須。

　　在2004年在我國建立社會(huì)化系統(tǒng)化的企業(yè)分紅保險(xiǎn)管理方案之前，企業(yè)填補(bǔ)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)由社會(huì)保障行政管理學(xué)單位開展管理方法，那時(shí)候的項(xiàng)目投資限制只有開展存款和國債券項(xiàng)目投資，大部分不可推行社會(huì)化項(xiàng)目投資。2004年至今，在我國依據(jù)企業(yè)分紅保險(xiǎn)的員工個(gè)人帳戶全部的基本準(zhǔn)則，推行監(jiān)管部門、市場推廣的方式。企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資監(jiān)督機(jī)構(gòu)由政府部門或政府部門經(jīng)辦人員組織管理方法變化為由獲得資本管理資質(zhì)的技術(shù)專業(yè)組織開展管理方法，企業(yè)分紅保險(xiǎn)項(xiàng)目投資的范疇也由儲(chǔ)蓄和國債券擴(kuò)張到別的貸幣產(chǎn)品、固收產(chǎn)品和權(quán)益類商品。新的企業(yè)年金制度的目地，是充分發(fā)揮銷售市場和技術(shù)專業(yè)組織的優(yōu)點(diǎn)，能夠更好地完成企業(yè)分紅保險(xiǎn)的資本增值，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提條件下，造就更強(qiáng)的投資報(bào)酬率，為企業(yè)和員工填補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)金福利。2011年5月1日執(zhí)行的《企業(yè)分紅保險(xiǎn)股權(quán)投資基金方法》進(jìn)一步提升了企業(yè)分紅保險(xiǎn)的項(xiàng)目投資占比，大幅度減少了貸幣類財(cái)產(chǎn)的項(xiàng)目投資占比低限，擴(kuò)張了固收類財(cái)產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)項(xiàng)目投資的限制。假如企業(yè)分紅保險(xiǎn)依然僅僅大占比項(xiàng)目投資活期儲(chǔ)蓄和國債券，則無法充分運(yùn)用和反映新的企業(yè)年金制度的優(yōu)勢。